OMAR MANRIQUE P.
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El Banco Central de Reserva (BCR) expresó sus reparos al proyecto de ley del Ejecutivo para la reforma del sistema privado de pensiones , debatido ayer en la Comisión Permanente del Congreso.
Una de las principales objeciones al proyecto es que plantee que los afiliados paguen una comisión mixta a las AFP, propuesta que podría perjudicarlos.
“Si se toma en cuenta que los actuales afiliados ya pagaron una comisión por la administración de sus fondos (de pensiones) hasta el momento de su jubilación, el sistema de comisión mixta (que propone el Ejecutivo) no asegura que el actual afiliado no termine pagando doble comisión de administración de sus fondos ya acumulados, lo cual sería injusto y perjudicial para los afiliados”, sostuvo el presidente del BCR, Julio Velarde.
Hoy las AFP cobran a los afiliados, por administrar sus aportes, una comisión ‘por flujo’ que equivale a un porcentaje de su remuneración (1.9%, en promedio).
En tanto, la iniciativa del Ejecutivo – elaborada por el MEF y recogida en un dictamen de la Comisión de Defensa del Consumidor del Congreso- plantea que las AFP cobren una comisión mixta, compuesta por un porcentaje de la remuneración del trabajador y una comisión ‘por saldo’ (acumulado en la cuenta individual de capitalización del afiliado).
La idea del Gobierno es aplicar esa comisión mixta a los afiliados de las AFP por un periodo de transición que tomaría de 10 a 12 años, con un progresivo descenso del porcentaje de la remuneración, hasta llegar únicamente a una comisión por saldo, explicó la SBS hace poco.
Menor potencia
“Nos parece que este esquema de comisiones (mixto) puede resultar muy complejo y poco transparente para el afiliado, ya que la aplicación mixta sobre el saldo administrado y la remuneración asegurable harán difícil el cálculo de la comisión total”, dijo Velarde, en una misiva al presidente de la Comisión de Economía del Congreso, Luis Galarreta, en la que da su opinión sobre la propuesta del Ejecutivo.
Advirtió que con una comisión mixta le será difícil al afiliado comparar las comisiones que cobran las otras AFP, afectando la competencia en el sistema privado de pensiones.
Por lo mismo, aseveró que ese nuevo esquema restará potencia a la mayor competencia y rebaja de comisiones, que el Gobierno busca impulsar con las licitaciones de nuevos afiliados.
Cabe indicar que el BCR sí ve con buenos ojos esta última propuesta, pues dichas subastas propiciarían una mayor competencia y un recorte significativo de las comisiones que cobran las AFP, tal como sucedió en Chile.
Flexibilidad
Sin embargo, la autoridad monetaria criticó que el proyecto del MEF conceda a la SBS la facultad de establecer porcentajes máximos operativos y sublímites para las inversiones de cada uno de los fondos de las AFP. Por el contrario, Velarde señaló que se requiere flexibilizar la norma relacionada con las inversiones de las entidades previsionales.
“La gran cantidad de límites impuestos a las inversiones de las AFP incrementa los costos regulatorios y afecta la asignación de activos deseada por los gestores de inversión, lo que en última instancia perjudica la rentabilidad de los afiliados y el monto de las pensiones pagadas”, argumentó.
AFP advierten que propuesta mermaría su gestión de los fondos
La reforma propuesta por el Gobierno podría mermar sustancialmente los ingresos de las AFP, y, por tanto, afectar la gestión de inversiones de los fondos que administran, advirtieron fuentes del mercado previsional.
Enfocaron su preocupación en la discrecionalidad que tendrá la SBS para fijar los porcentajes de la remuneración y del saldo, que compondrán la comisión mixta que el Ejecutivo quiere introducir. “Sería como un control de precios”, sostuvo uno de los entrevistados.
Dijeron que las subastas de los nuevos afiliados recién lograrían su objetivo de rebajar las comisiones que cobran las AFP un año después de su reglamentación.
Pese a ello, indicaron que están llanas a competir bajo ese nuevo esquema, aunque manteniendo la actual comisión (porcentaje de la remuneración).
CIFRAS
- 1.9% DE LA REMUNERACIÓN del afiliado es la comisión que las AFP cobran, en promedio.
- 5.1 MILLONES de afiliados activos tienen las AFP.
- 6.4% ES EL MÁXIMO retorno del fondo 2 de las AFP este año.
LO QUE FALTA
Bancos. Para elevar la competencia en el sistema de AFP, elBCR propone que las entidades financieras también administren fondos de pensiones.
Requisitos. Los bancos podrían participar pero en igualdad de condiciones, tras adquirir una adecuada competencia, y dividiendo su negocio bancario del previsional.
Rentabilidad. Una mayor flexibilidad en la autorización de inversiones de las AFP posibilitará una mayor rentabilidad de los fondos, lo que avivará la competencia.
Reglamentación. El BCR está de acuerdo con las otras propuestas del Ejecutivo, aunque señala que su efectividad dependerá de una adecuada reglamentación por parte de laSBS